Ce FNB peut vous protéger de la volatilité du S & P 500 et améliorer vos rendements à long terme

Le problème de la plupart des stratégies de placement est qu’elles ne se comparent pas bien à de simples indices lorsque les comparaisons ont été limitées au marché haussier de dix ans des actions américaines. Si vous regardez assez en arrière pour englober les cycles taureau-bustier, les résultats sont assez différents.

«Si vous avez 70 ou 65 ans aujourd'hui, au cours des 20 dernières années, vous avez vu votre portefeuille chuter de 50% deux fois.

Sean O’Hara, président des FNB Pacer

Les FNB Pacer proposent trois stratégies conçues pour réduire l’exposition des investisseurs au marché boursier lors des cycles à la baisse à court terme, tout en privilégiant les bons du Trésor américains prolongé cycles bas. Ces fonds ont tous été créés en juin 2015:

• Le FNB Pacer Trendpilot US à grande capitalisation

PTLC, + 1,14%.

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         Son repère est le S & P 500

SPX, + 1,09%.

• Le FNB Pacer Trendpilot US Mid Cap

PTMC, + 1,69%,

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         qui a le S & P 400 Mid Cap

MILIEU, + 1,72%

pour un repère.

• Le Pacer Trendpilot 100 ETF

PTNQ, + 1,39%,

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         qui utilise l'indice Nasdaq-100

NDX, + 1,34%

comme référence.

Les règles

Le FNB Pacer Trendpilot US à grande capitalisation

PTLC, + 1,14%

suit un index personnalisé appelé Pacer Trendpilot US Large Cap Index. L’indice est conçu pour capter les performances du S & P 500 pendant les longues périodes de hausse, tout en atténuant les risques, en procédant comme suit: Green Light, Yellow Light et Red Light:

Lumière verte: Le FNB est investi à 100% dans le S & P 500 si l’indice de référence est au-dessus de sa moyenne mobile simple quotidienne sur 200 jours pendant au moins cinq jours de négociation consécutifs.

Lumière jauneSi l'indice baisse en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours pendant cinq jours consécutifs et que la moyenne mobile augmente, le FNB sera investi à 50% dans le S & P 500 et à 50% dans des bons du Trésor américains. Lorsque le S & P 500 se trouve dans la zone jaune 50/50, s'il repasse au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours pendant cinq jours consécutifs, le FNB reviendra à Green (100% S & P 500) ou, si la moyenne mobile de l'indice baisse à un point inférieur à celui de la semaine précédente, le FNB passe à 100% des bons du Trésor.

• Lumière rouge: Lorsque l'indice est sous la moyenne mobile de 200 jours pendant plus de cinq jours consécutifs et que la moyenne mobile diminue, le FNB passe à 100% des bons du Trésor.

"C'est ainsi que nous définirions ce qui est le plus souvent un déclin prolongé", a déclaré Sean O’Hara, président des Pacer ETF, dans une interview accordée au 11 octobre.

Index Design Group, qui a travaillé avec les FNB Pacer pour concevoir l’indice personnalisé suivi par PTLC, contient des informations supplémentaires, notamment beaucoup plus de détails sur la méthodologie de l’indice.

Les règles qui réduisent complètement les stocks du fonds lors de longues crises ne sont évidemment pas parfaites. Ils ne peuvent pas éliminer tous les risques de perte. Mais vous pouvez voir que les règles auraient conduit les investisseurs à éviter la majeure partie de la baisse des six derniers marchés baissiers (repli de l'indice S & P 500 d'au moins 20%):

FNB Pacer

Préparez-vous à un scepticisme momentané

Voici un tableau comparant les rendements totaux du FNB Pacer Trendpilot US Grande capitalisation et du S & P 500 sur une période de deux ans jusqu’au 10 octobre:

FactSet

Et quatre ans:

FactSet

Les lignes fixes du FNB correspondent aux périodes où il était entièrement investi dans des bons du Trésor (en réalité, des liquidités). Vous pouvez voir clairement que le FNB a évité le pire de la baisse au cours du quatrième trimestre de 2018. Vous pouvez également constater que le rendement total du FNB pour les deux périodes a entraîné un net retard sur le S & P 500.

Mais quatre ans ne font pas un cycle boursier complet. Le cycle haussier actuel aux États-Unis a débuté en mars 2009 et a été soutenu par des mesures de stimulation monétaire sans précédent par les banques centrales du monde entier.

Voici un graphique basé sur des données rétro-testées pour l’indice Trendpilot U.S. Large Cap par rapport au S & P 500. Il montre que si vous étaliez sur deux cycles complets de marché, la stratégie aurait surperformé l’indice de référence.

Groupe de conception d'index

Le dernier graphique souligne que la stratégie des FNB Trendpilot concerne le très long terme. Il est particulièrement efficace pendant les cycles complets du marché pouvant durer beaucoup plus longtemps que 10 ans.

Une approche ciblée

O’Hara a déclaré que l’approche de Trendpilot pourrait être la meilleure solution pour un investisseur qui a construit un prochain œuf considérable et ne souhaite plus ressentir l’ensemble des conséquences des cycles récurrents de reprise et récession.

«Si vous avez 70 ou 65 ans aujourd'hui, au cours des 20 dernières années, vous avez vu votre portefeuille chuter de 50% deux fois. Même dans un portefeuille bien réparti, un modèle 60/40 (60% d’actions et 40% d’obligations), vous auriez perdu 33% en 2008 et 2009 », at-il déclaré.

Le FNB Pacer Trendpilot US à grande capitalisation a atteint 2,6 milliards de dollars.

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