Bulletin du matin sur le marché: le yen a augmenté

STOCKS

Les actions ont un coup de pouce alors que les États-Unis et la Chine ont conclu un accord initial la semaine dernière. L'accord comprend la suppression des droits de douane supplémentaires sur les produits chinois qui devaient entrer en vigueur cette semaine et un accord d'achat de produits agricoles par la Chine. Dow et le DAX peuvent encore progresser s'ils parviennent à maintenir leur niveau de soutien à court terme. Shanghai continue à rester plus haussière que les autres et fait une tendance haussière sur les graphiques. Sensex et Nifty peuvent tirer parti de la hausse des actions mondiales et progresser encore plus aujourd'hui. Les marchés américain et japonais sont fermés aujourd'hui.

Dow (26816.59, +319.92, + 1,21%) a dépassé 26500 $. Les perspectives sont optimistes pour tester 27250-27300 et même 27500 à court terme tant qu’elle reste au-dessus de 26500. Une forte cassure au-dessus de 27000 pourrait accélérer la reprise. Les marchés américains sont fermés aujourd'hui.

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DAX (12511.65, +347.45, + 2.86%) a fortement augmenté au-dessus de la zone de résistance 12200-12225. Il faudra voir si cela peut durer au-dessus de 12400 maintenant. Tandis qu'au-dessus de 12400, les perspectives sont favorables pour tester 13000 et 13200 dans les prochains jours, ce qui va à l'encontre de notre vision baissière de voir 11800-11600 baissiers.

Shanghai (3017.14, +43,48, + 1,46%) a dépassé les 3000 et se dirige vers 3050. Comme mentionné vendredi, une tête et des épaules inversées sont en préparation, ce qui confirmera une forte hausse après 3050. Dans un tel scénario, Shanghai peut cibler 3150 et 3200 à moyen terme.

La hausse des actions mondiales peut aider les indices indiens à progresser plus haut aujourd'hui. Ainsi, Nifty (11305.05, +70.50, + 0.63%) peut dépasser 11400 et tester 11600 à court terme.

En revanche, Sensex (38127.08, +246.68, + 0.65%) devrait dépasser 38500 et viser 39000-39250 à court terme.

Nikkei est fermé aujourd'hui.

Marchandises

Le pétrole brut se négocie plus haut. Le WTI semble optimiste, mais nous observons l'évolution des prix vers 61h30 sur le Brent avant de continuer à augmenter. Le cuivre, l'or et l'argent se sont détachés de leurs résistances respectives et semblent baissiers à court terme.

Brent (60,16) et WTI (54,38) ont bien progressé de leurs supports respectifs à 56 et 51 comme prévu la semaine dernière. Le Brent a une résistance décente près de 61,30 qui, si elle est maintenue, pourrait produire une légère baisse corrective du prix. Une cassure au-dessus de 61 ouvrirait des perspectives d'augmentation vers 64-66 à moyen terme. Nous surveillerions de près l’évolution des prix vers 61h30. Nymex WTI, quant à lui, a de la marge pour atteindre les 58 ans, comme le montrent les bougies à trois jours. Le court terme semble optimiste pour les prix du brut.

L'or (1490,60) a baissé comme prévu, tandis que l'argent (17,59) est stable. Comme mentionné la semaine dernière, l'or pourrait descendre vers 1480-1460, où le métal pourrait trouver un support à court terme. Un rebond de 1460 semble possible dans les prochaines sessions. L’argent se négocie également en deçà de la résistance à 18 ans et, s’il en est ainsi, son prix pourrait s’envoler autour de 17.0-16.5.

Le cuivre (2,6220) a été testé 2,6385 vendredi, ce qui est inférieur à la résistance attendue à 2,65. Notez que la résistance de la tendance journalière à 2,65 est cruciale et que, ce faisant, le cuivre pourrait en sortir à 2,55 à court terme. Seulement sur une cassure soutenue au-dessus de 2,65, nous devrons peut-être chercher une nouvelle progression vers 2.70. Pour le moment, la préférence est donnée à une baisse vers 2.55 alors qu'elle se situe en dessous de 2.65.

FOREX

Une forte volatilité de la livre est attendue cette semaine alors que les marchés guettent si un accord sur le Brexit est conclu entre l'UE et le Royaume-Uni lors du sommet du Conseil de l'UE des 17 et 18 octobre. L'indice du dollar pourrait baisser un peu pour tester à court terme. La plupart des autres paires de devises sont proches de résistances cruciales et doivent voir une cassure durable de ces niveaux pour continuer à augmenter.

Le Dollar Index (98.43) a testé un minimum intra-journalier de 98.20 vendredi avant de rebondir légèrement à partir de là. Sur les bougies de 3 jours, il est possible d’effectuer des tests d’appui vers 98.0-97.60 avant de revenir en arrière.

L'euro (1.1026) pourrait être limité à 1.11-1.1125 dans le cadre de la hausse actuelle avant de chuter à partir de là. Les prochaines sessions pourraient voir une tentative montante vers 1.11-1.1125.

Dollar-Yen (108.31) a augmenté. Il doit connaître une hausse soutenue au-dessus de 108,5% pour pouvoir continuer à progresser vers 110. Sinon, nous pouvons voir un commerce latéral se maintenir entre 106,50 et 1,8,50 pendant une autre semaine. Nous surveillons l'évolution des prix au plus près des niveaux actuels pour décider de nouvelles perspectives haussières. Une cassure au-dessus de 108.50 semble plus probable.

EUR-JPY (119.43) a dépassé notre résistance mentionnée à 119 pour tester une résistance plus élevée à 120. Une cassure au-dessus de 120 si vu et supporté pourrait permettre à la paire de monter à un niveau de 121-123 à court terme. Regardez l'action des prix près de 120 tout à l'heure.

Aussie (0.6787) se négocie plus haut. L’Australien est revenu de 0,6811 et, alors qu’en dessous du plus haut de vendredi, l’Australien pourrait s’envoler dans un proche avenir à 0,67. Une hausse soutenue au-dessus de 0.6811 est nécessaire pour amener l’Australien vers 0.69.

Pound (1,2592) a fait un bond en avant lors des deux dernières sessions sur l'espoir d'un accord sur le Brexit entre l'UE et le Royaume-Uni. On peut s’attendre à une volatilité de la monnaie cette semaine alors que les marchés surveillent le sommet du Conseil de l’UE prévu du jeudi 17 au vendredi 18 juillet pour voir si un accord sur le Brexit peut être conclu entre l’UE et le Royaume-Uni. Si aucun accord n'est conclu, Pound est susceptible de rendre certains de ses gains observés au cours des 1-2 dernières sessions. La volatilité devrait rester élevée cette semaine.

L'USDCNY (7.0563) a baissé comme prévu. La paire pourrait obtenir un support proche de 7.01 / 02 qui, si elle est maintenue, pourrait ramener l'USDNY à des niveaux plus élevés à court terme. Les 2-3 prochaines sessions pourraient voir une chute vers 7.01 / 02.

Dollar-Rupee (71.03) devrait rester en dessous de 71.10} et éventuellement tester 70.75 à la baisse. Le court terme semble latent au ciblage baissier de 70,75.

TAUX D'INTÉRÊT

Les marchés ont pris une forte aversion pour le risque après que les États-Unis et la Chine aient conclu un accord initial ont entraîné une forte hausse des rendements obligataires Le Trésor américain et les rendements allemands ont tous deux bien progressé la semaine dernière et pourraient encore progresser à court terme. Le gouvernement de 10 ans (07.26 GS 2029) a dépassé une résistance clé et devrait encore augmenter dans les prochains jours.

Les Etats-Unis à 2 ans (1,59%), 5 ans (1,56%), 10 ans (1,73%) et 30 ans (2,20%) ont progressé d’environ 20 pb chacun à travers les ténors la semaine dernière. Comme mentionné vendredi, les 10 et 30 ans peuvent tester 1,75% et 2,25% respectivement. Une forte cassure au-dessus de 1,75% ouvrira la voie à une nouvelle hausse à 1,85% -1,87% sur 10 ans. Le 30 ans quant à lui aura l’espace nécessaire pour tester 2,30% et 2,35% sur une forte cassure supérieure à 2,25%.

Les titres allemands de 2 ans (-0,74%) et 5 ans (-0,70%) ont respectivement progressé de 4 points de base et de 9 points de base la semaine dernière, alors que ceux de loin ont nettement progressé. Le 10 ans (-0,45%) et le 30 ans (0,09%) ont augmenté de 14 pb et 19 pb respectivement. Les années 10 et 30 ont dépassé leurs niveaux de résistance de -0,40% et 0,06%. Les deux ont de la marge pour tester -0,33% (10 ans) et 0,3% (30 ans) à la hausse à court terme.

Le GOI sur 10 ans (07.26 GS 2029) (6.7344%) a dépassé les 6.70%. Les perspectives seront à la hausse pour tester 6,80% alors qu’elles se maintiennent au-dessus de 6,70%.

Le gouvernement indien de 10 ans (06h45 GS 2029) a clôturé à 6,51% le vendredi.